認(rèn)為懂金融的人，應(yīng)該都很清楚，“牌照是消費(fèi)金融的基礎(chǔ)”，目前消費(fèi)金融牌照的門檻比較高，網(wǎng)絡(luò)小貸已成為不少上市公司選擇繞道消費(fèi)金融領(lǐng)域布局的一種方式。但是，從今年開始的3個(gè)多月里，全國(guó)只有4家網(wǎng)絡(luò)小貸公司增加了業(yè)務(wù)。若監(jiān)管機(jī)構(gòu)收緊網(wǎng)絡(luò)小貸牌照的發(fā)放，網(wǎng)絡(luò)小貸牌照有可能引發(fā)市場(chǎng)的“惡炒”。與傳統(tǒng)小貸不同，網(wǎng)絡(luò)小貸擺脫了地域限制，借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、產(chǎn)業(yè)鏈、大數(shù)據(jù)等多重優(yōu)勢(shì)，能夠快速拓展市場(chǎng)，有效降低獲客成本，增加新的利潤(rùn)空間。因此一度成為熱門的市場(chǎng)新寵和資本搶食對(duì)象。那么，網(wǎng)絡(luò)小貸牌照的申請(qǐng)究竟能解決哪些問題，相信也還是有不少人存在疑問。
解決合格的貸方資格問題。
銀監(jiān)會(huì)一直以來(lái)都把P2P看作是信息中介，而不是貸款機(jī)構(gòu)，其本身并不具備貸款資格，但網(wǎng)絡(luò)小貸也只是部分解決了貸款資格問題。
第一，網(wǎng)絡(luò)小貸的審批屬于各地省級(jí)金融主管部門，但其業(yè)務(wù)拓展面向全國(guó)，從理論上講，各地金融辦可以拒絕其他省市批準(zhǔn)的網(wǎng)絡(luò)小貸公司在當(dāng)?shù)亻_展業(yè)務(wù)；
第二，網(wǎng)絡(luò)小貸面向全國(guó)客戶的渠道還局限于線上，目前除了一些依靠電商平臺(tái)等獲客的機(jī)構(gòu)外，線上獲客資產(chǎn)基本上局限于現(xiàn)金貸產(chǎn)品，以P2P為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)的主要資產(chǎn)端獲客渠道仍然是在線下，這也意味著大量機(jī)構(gòu)在轉(zhuǎn)而使用網(wǎng)絡(luò)小貸時(shí)，可能也會(huì)大量地采用線下連接的方式，異地線下獲客仍然是必須的手段，合規(guī)問題依然存在。
第二，解決限額問題。
對(duì)P2P機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，選擇鄭州網(wǎng)站建設(shè)公司網(wǎng)絡(luò)小額貸款開展信貸業(yè)務(wù)，解決了100萬(wàn)、200,000單筆信貸的問題。僅就限額而言，參照消費(fèi)金融公司的限額為20萬(wàn)，P2P個(gè)人限額為20萬(wàn)，企業(yè)限額為100萬(wàn)，都不算太低。對(duì)一些轉(zhuǎn)制獲得網(wǎng)絡(luò)小貸牌照的機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，符合20萬(wàn)元、100萬(wàn)元限額的標(biāo)的仍由P2P在線平臺(tái)進(jìn)行信息撮合，超過(guò)限額的標(biāo)的由網(wǎng)絡(luò)小貸公司主體進(jìn)行貸款，并與其債權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行類資產(chǎn)證券化處理對(duì)接的機(jī)構(gòu)投資人，或通過(guò)金交中心對(duì)線上理財(cái)平臺(tái)資金進(jìn)行處理。

部分P2P網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)的開展也帶來(lái)了其他方面的制約。重點(diǎn)在于，P2P在進(jìn)行借貸撮合時(shí)，既沒有P2P平臺(tái)實(shí)繳注冊(cè)資金的門檻要求，也沒有相關(guān)融資杠桿的限制，一個(gè)幾百萬(wàn)注冊(cè)資金的平臺(tái)也許可以撬動(dòng)幾十億甚至上百億的貸款余額。與傳統(tǒng)小額貸款公司相比，反觀網(wǎng)絡(luò)小貸公司的融資杠桿雖較寬，但畢竟存在明顯的局限性。像廣東這樣的大多數(shù)省份對(duì)于網(wǎng)絡(luò)小貸的融資杠桿規(guī)定為2倍，目前難以滿足這些由P2P轉(zhuǎn)型而來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的融資需求。
由此可以看出，不少互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)旗下?lián)碛胁恢挂粋€(gè)網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，并在不斷新增網(wǎng)絡(luò)小貸準(zhǔn)牌照，一方面是為了應(yīng)對(duì)地區(qū)監(jiān)管政策可能發(fā)生的變化，另一方面也是為了解決網(wǎng)絡(luò)小貸實(shí)繳資金不足的問題。關(guān)于某些平臺(tái)通過(guò)金融資產(chǎn)交易所(中心)對(duì)以網(wǎng)絡(luò)小額貸款形式形成的債權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行類資產(chǎn)證券化，并將由此形成的金融資產(chǎn)交易所(中心)產(chǎn)品在線銷售的問題，監(jiān)管方面沒有明確規(guī)定是否可行。但是，從目前只允許機(jī)構(gòu)成員在新的金融資產(chǎn)交易中心存在的情況來(lái)看，這種交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)顯然不符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)鼓勵(lì)的方向。